Die Goldpreiskorrektur scheint zu Ende, das Edelmetall steht in den Startlöchern zur nächsten Etappe der spektakulären Rallye! Zuletzt hatte Gold die lange erwartete Verschnaufpause eingelegt und vom zuvor erreichten Rekordhoch bei USD 4.380 je Unze auf unter USD 4.000 zurückgesetzt.
Experten sehen in der Korrektur eine gesunde Marktbereinigung, bei der spekulative Positionen in zittrigen Händen aus dem Markt gedrängt wurden, während strategisch ausgerichtete Investoren den Rücksetzer dankend für Käufe genutzt haben.
Goldrallye bringt rekordhohe Margen für Goldminen
Zahlreiche Analystenhäuser haben ihre optimistischen Einschätzungen für Gold zuletzt noch einmal bekräftigt. So prognostiziert die US-Investmentbank J.P. Morgan, dass der Goldpreis bis zum vierten Quartal 2026 im Durchschnitt ein Niveau von USD 5.055 je Unze erreichen wird.
»Gold bleibt unserer überzeugendste Long-Position für das Jahr und wir sehen weiteres Aufwärtspotenzial«, erklärte Natasha Kaneva, Leiterin der globalen Rohstoffstrategie bei J.P. Morgan, die dazu auch noch das langfristige Ziel von USD 6.000 je Unze bis zum Jahr 2028 bestätigte.
In diesem Umfeld fahren Goldminenunternehmen Rekordmargen ein. Schwergewicht Agnico Eagle verdiente im dritten Quartal rekordhohe USD 2.103 bei jeder produzierten Unze Gold – eine höhere Marge als das Niveau, auf dem der Goldpreis bis noch vor zwei Jahren überhaupt notierte.
Neue Rekordzahlen meldete auch unser Dauerfavorit des Sektors:
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Bestes Quartal der Firmengeschichte
EQUINOX GOLD hat im dritten Quartal eine Rekordproduktion und einen neuen Rekordumsatz verzeichnet! Zwischen Anfang Juli und Ende September produzierte das Unternehmen insgesamt 236.382 Unzen Gold zu AISC-Gesamtkosten von USD 1.833 je Unze, womit EQUINOX GOLD einen neuen Quartalsrekord aufstellen konnte.
Für den bereinigten Nettogewinn meldete die Company USD 147,4 Millionen bzw. USD 0,19 je Aktie, das bereinigte Ebitda-Ergebnis lag bei USD 420,0 Millionen. Nach dem Verkauf der Nevada-Assets und ohne Berücksichtigung einer möglichen Produktion aus der Valentine-Mine bleibt das Unternehmen auf Kurs, den Mittelwert seiner konsolidierten Produktionsprognose von 785.000 bis 915.000 Unzen Gold für 2025 zu erreichen.
Performance der Greenstone-Mine gesteigert
Die operative Leistung der für EQUINOX GOLD besonders wichtigen Greenstone-Mine verbesserte sich deutlich. Im dritten Quartal übertrafen die Abbauraten 185.000 Tonnen pro Tag, was einem Anstieg um 10% gegenüber dem zweiten Quartal und um 21 % gegenüber dem ersten Quartal dieses Jahres entspricht.
Auch die Verbesserung der Erzgehalte im dritten Quartal um 13 % auf 1,05 Gramm Gold pro Tonne sind von enormer Bedeutung für die Produktion.
Diese positive Entwicklung setzte sich auch im vierten Quartal fort: Im Oktober lagen die Abbauraten über 205.000 Tonnen pro Tag und die Erzgehalte stiegen auf 1,34 g/t. Diese Verbesserungen verstärken das Vertrauen des Managements, dass Greenstone auch ein starkes viertes Quartal liefern und diesen Schwung in das kommende Jahr mitnehmen wird.
Beim Ramp-Up-Prozess der Valentine-Mine liegt EQUINOX GOLD vor dem Zeitplan
Mit der Inbetriebnahme der Valentine-Mine kam das Unternehmen zuletzt schneller voran als bislang erwartet. Vom ersten Erz am 27. August bis Ende Oktober verarbeitete die Anlage durchschnittlich 4.992 Tonnen pro Tag, was 73 % der Nennkapazität in Höhe von 6.850 Tonnen pro Tag entspricht.
Im Oktober wurde die durchschnittliche Kapazitätsauslastung bereits auf 91 % gesteigert, während die Rückgewinnungsraten bei über 93 % lagen.
An mehr als der Hälfte aller Tage im Oktober wurde die Nennleistung sogar überschritten.
Entsprechend zuversichtlich gibt sich das Management beim Ausblick: Im vierten Quartal dürfte Valentine das obere Ende der Produktionsziele zwischen 15.000 und 30.000 Unzen Gold erreichen, im kommenden Jahr soll die Mine zwischen 150.000 und 200.000 Unzen zur Gesamtproduktion von EQUINOX GOLD beitragen.
Erst vor wenigen Tagen wurde ein Video veröffentlicht, das einen interessanten Blick hinter die Kulissen der Mine liefert.
Starke Aussichten für Q4 und 2026
Auf Basis der bisherigen Erfolge und der verfolgten Strategie befindet sich EQUINOX GOLD im Aufbau zu einem Goldunternehmen, das zum obersten Viertel des Sektors zählt!
»Mit dem Hochlauf von Greenstone und Valentine tritt das Unternehmen in das Jahr 2026 mit wachsender kanadischer Produktion, verbessertem Cashflow und einer klaren Strategie ein, den Unternehmenswert je Aktie durch operative Exzellenz, Kapitaldisziplin und weiteren Schuldenabbau zu maximieren«, erklärt CEO Darren Hall.
Während die Produktion damit weiter zulegen dürfte, treibt das Unternehmen den Schuldenabbau weiter voran und stellt darüber hinaus auch ausreichend Kapital für Exploration bereit, die neben einer Ausweitung der Ressourcenbasis auch die Entdeckung neuer Lagerstätten ermöglichen.
Die kontinuierliche Produktionssteigerung in den beiden kanadischen Minen des Unternehmens, Greenstone und Valentine, und die daraus resultierende Produktions- und Cashflow-Steigerung dürften die Grundlage für eine Fortsetzung der starken Entwicklung des Aktienkurses sein, der sich seit Jahresbeginn bereits verdoppeln konnte.
WKN A2PQPG | Kurs aktuell 9,95 € | Reuters EQX
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Wir wünschen Ihnen viel Erfolg beim Traden!
Michael Calivas
Chefredakteur
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