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Der KI-Boom stößt auf einen neuen Flaschenhals: Speicherchips werden knapp. HBM, DRAM und NAND verteuern sich massiv, die Lagerbestände großer Hersteller fallen auf kritische Niveaus und für 2027 zeichnet sich bereits das knappste Speicherangebot seit Jahren ab. Genau davon profitieren die asiatischen Halbleiterkonzerne – von SK Hynix über Samsung und TSMC bis zu spezialisierten Packaging-Anbietern.

Chinas Elektroautoindustrie hat in den vergangenen Jahren vor allem mit hohen Wachstumsraten, aggressiven Preisen und enormen Produktionskapazitäten auf sich aufmerksam gemacht. Jetzt könnte eine zweite Phase beginnen: Die Auslieferungen bleiben hoch, gleichzeitig verbessern sich bei führenden Herstellern die Margen – und die Bewertungen vieler chinesischer EV- und Batterieunternehmen liegen weiterhin deutlich unter internationalen Vergleichswerten.

Noch vor wenigen Jahren galten Griechenlands Banken als Symbol der europäischen Schuldenkrise. Heute ist das Bild ein völlig anderes: Die Institute haben ihre Bilanzen saniert, faule Kredite massiv reduziert und erwirtschaften inzwischen Eigenkapitalrenditen oberhalb des Eurozonen-Durchschnitts. Gleichzeitig bauen ausländische Banken Beteiligungen aus – und genau das bringt neue Übernahmefantasie in den Markt.

Chinesische KI-Modelle erreichen inzwischen beinahe das Leistungsniveau westlicher Spitzenprodukte – teilweise zu einem Bruchteil der Kosten. Der daraus entstehende Preisdruck könnte die Margen der Entwickler belasten, zugleich aber eine neue globale Nutzungswelle auslösen.

Südkorea erlebt derzeit eine der extremsten Börsenphasen seiner Geschichte. Nach einer beinahe explosionsartigen Rallye folgte ein brutaler Einbruch – angeheizt durch Hebelprodukte, Margin-Kredite und eine außergewöhnlich hohe Konzentration auf wenige große Technologiewerte.

Die erste KI-Welle hat digitale Arbeit automatisiert. Die nächste könnte physische Arbeit erfassen – und ausgerechnet China hat sich bei humanoiden Robotern bereits eine dominante Ausgangsposition gesichert.

Jahrelang standen die großen US-Technologiekonzerne im Mittelpunkt der Kapitalmärkte. Doch während Anleger fast ausschließlich auf New York und das Silicon Valley blickten, entwickelte sich im Hintergrund ein anderer Trend. Schwellenländer gewinnen wieder an Dynamik – und vieles spricht dafür, dass dies mehr als nur eine kurzfristige Marktbewegung sein könnte

Wenn von digitalen Plattformen die Rede ist, denken die meisten Anleger sofort an Amazon, PayPal oder Shopify. Doch während die Aufmerksamkeit auf die großen US-Technologiekonzerne gerichtet bleibt, entsteht in Lateinamerika und Südostasien eine neue Generation digitaler Ökosysteme. Die Dynamik dahinter erinnert an die frühen Jahre des E-Commerce in den USA – allerdings mit deutlich größerem Nachholpotenzial.