Nach einem neuen Allzeithoch oberhalb von USD 3.500 bei Gold steht bei den Edelmetallen nun buchstäblich ein »goldener Herbst« bevor! Im Rahmen der jährlichen Notenbank-Tagung in Jackson Hole hat Fed-Chef Powell die nächste Runde im Zinssenkungszyklus eingeläutet und dem Goldpreis damit das Startsignal für einen weiteren kräftigen Anstieg gegeben.
Gold befindet sich nicht nur in einem gewaltigen Bullenmarkt, sondern mitten in einer Anstiegsphase von historischem Ausmaß, wie der nachfolgende Chart zeigt: Nachdem der Goldpreis rund 45 Jahre lang unterhalb seines inflationsbereinigten Allzeithochs gesegelt ist, gelang in diesem Bullenmarkt nun ein charttechnischer Ausbruch mit einem massiven Kaufsignal.
Um welche Potenziale es geht? Nun:
Gold auf dem Weg zur USD 4.000-Marke
Zahlreiche Analysehäuser und Investmentbanken sehen den Goldpreis weiter steigen – Goldman Sachs hat sein Kursziel zuletzt auf USD 4.000 je Unze erhöht und erwartet das Erreichen dieser Marke Mitte des kommenden Jahres.
Das deckt sich exakt mit der Einschätzung der Investmentbank J.P. Morgan, die für Gold ebenfalls ein Ziel von USD 4.000 je Unze bis zum zweiten Quartal 2026 sieht.
Die Vermögensverwalter von Savvy Wealth können sich im Bull-Case einen Goldpreis von USD 4.000 je Unze sogar bereits bis zum Ende des Jahres vorstellen.
Goldminen gehen durch die Decke
Mit einem Anstieg von mehr als 50% sind Edelmetallaktien im ersten Halbjahr sogar rund doppelt so stark gestiegen wie der Goldpreis selbst und haben dazu die Performance aller anderen S&P-Sektoren um ein Vielfaches übertroffen!
Die Erklärung ist so einfach wie genial: Schon seit einem Goldpreis von USD 3.000 je Unze fahren die Goldminen Rekordgewinne ein, bei einem Goldpreis von USD 3.500 je Unze liegt die durchschnittliche Gewinnmarge bei über USD 2.000 je Unze!
Bedeutet: Die Kurse können derzeit kaum so schnell steigen, wie die Bewertungen der Aktien zusammendampfen.
Die Rallye dürfte weitergehen: Bislang hat sich der Goldpreis zwischen September 2022 und Juni 2025 gut verdoppelt – beim großen Bullenmarkt zwischen 2001 und 2008 aber fast vervierfacht!
Nicht verpassen: TROILUS GOLD startet durch
Nicht zu halten ist derzeit die Aktie von TROILUS GOLD, die derzeit an der CAD 1-Marke kratzt und sich damit in diesem Jahr bereits verdreifacht hat. Das Unternehmen konzentriert sich auf die Weiterentwicklung seines Gold- und Kupferprojekts Troilus im Norden Zentralquebecs.
Eine im Mai 2024 abgeschlossene Machbarkeitsstudie unterstützt eine 22-jährige Minenlaufzeit mit einer Förderleistung von 50.000 Tonnen pro Tag und einer prognostizierten durchschnittlichen Jahresproduktion von 303.000 Unzen Goldäquivalent.
Damit zählt das Projekt zu den größten und attraktivsten Anlagen in der Entwicklungsphase in Kanada!
TROILUS-Projektwert im Milliardenbereich
Im vergangenen Jahr hat TROILUS GOLD eine Machbarkeitsstudie zum Troilus-Projekt präsentiert, die einen Projektwert im Milliardenbereich bestätigt hat.
Die Feasibility Study geht dabei von einer robusten Tagebau-Gold- und Kupfermine mit niedrigem Erzgehalt, einer Verarbeitungskapazität von 50.000 Tonnen pro Tag und einer Minenlebensdauer von 22 Jahren aus, ansonsten sind sehr konservative Parameter zugrunde gelegt.
Der Studie zufolge soll das Projekt eine durchschnittliche jährliche zahlbare Produktion von 245.000 Unzen Gold, 17,3 Millionen Pfund Kupfer und 447.000 Unzen Silber bei durchschnittlichen AISC (All-In Sustaining Costs) von 1.109 US-Dollar pro Unze Gold (nach Abzug der Nebenproduktgutschriften) erreichen.
Bereits die in der Studie angenommenen Rohstoffpreise von 1.975 US-Dollar/Unze Gold, 23,00 US-Dollar/Unze Silber und 4,05 US-Dollar/Pfund Kupfer, ergibt der Machbarkeitsstudie zufolge einen Nachsteuer-Net Present Value mit 5% Diskontsatz (NPV5%) von 1,21 Milliarden CAD.
Unter Verwendung von noch immer konservativen Rohstoffpreisen von 2.332 US-Dollar/Unze Gold, 27,50 US-Dollar/Unze Silber und 4,30 US-Dollar/Pfund Kupfer ergibt sich den Berechnungen von Desjardins Securities bereits ein Nachsteuer-NPV5% von 2,21 Milliarden CAD, rund das Siebenfache des heutigen Börsenwerts!
Projektfinanzierung rückt näher
Schon Ende des vergangenen Jahres 2024 konnte das Troilus-Management Absichtserklärungen von Finanzierungspartnern im Volumen von bis zu 1,3 Milliarden US-Dollar unterzeichnen.
Im März dieses Jahres hat TROILUS GOLD ein Mandatsschreiben im Zusammenhang mit einem unverbindlichen Term Sheet mit einem Konsortium führender globaler Finanzinstitute unterzeichnet, dessen Ziel die Arrangierung eines strukturierten Projektfinanzierungspakets in Höhe von bis zu 700 Millionen US-Dollar für die Entwicklung und den Bau des Gold-Kupfer-Projekts Troilus ist.
Zudem bringen Abnahmeverträge mit Boliden Commercial AG und dem deutschen Kupferschmelzer Aurubis zusätzliche Planungssicherheit.
Warum Anleger nun einsteigen sollten
Dem in der bekannten Lassonde-Kurve idealtypischen Muster zufolge können Anleger in der Phase zwischen Finanzierungssicherung bis zum Start der Produktion in der Regel mit den größten Kurszuwächsen rechnen.
Das sehen auch die Analysten so, von denen es in diesem Kaufempfehlungen geradezu hagelt: Insgesamt wird die Aktie von Troilus Gold derzeit von fünf Researchhäusern gecovert – Cormark Securities, Red Cloud, Haywood Securities, Desjardins Securities und Velocity.
Ausnahmslos alle haben die Aktie in neuen Research Reports, die zwischen April und Mitte August veröffentlicht wurden, derzeit mit »Buy« oder »Outperform« eingestuft.
Dabei reichen die Kursziele in der Spitze bis CAD 2,15 – was nochmals mehr als einem Verdoppelungspotenzial entspricht. Die gewaltige Rallye bei TROILUS GOLD scheint jedenfalls noch lange nicht am Ende zu sein!
WKN A2JA0J | Kurs aktuell 0,58 € | Reuters TLG
Wir wünschen Ihnen viel Erfolg beim Traden!
Michael Calivas
Chefredakteur
Disclaimer und Interessenskonflikte
Bei diesem Text handelt es sich um einen Artikel für Börseninformationsdienste der B-Inside International Media GmbH. Die in Auszügen oder vollständig dargestellten Analysen sind somit keinesfalls als Kaufempfehlung zu verstehen. Indirekte sowie direkte Regressinanspruchnahme und Gewährleistung muss trotz akkuratem Research und der Sorgfaltspflicht verbundener Prognostik kategorisch ausgeschlossen werden. Insbesondere gilt dies für Leser, die unsere Investmentanalysen in eigene Anlagedispositionen umsetzen. So stellen weder unsere Musterdepots noch unsere Einzelanalysen zu bestimmten Wertpapieren einen Aufruf zur individuellen oder allgemeinen Nachbildung, auch nicht stillschweigend, dar. Handelsanregungen oder Empfehlungen in diesem Newsletter stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder derivativen Finanzprodukten dar. Eine Haftung für mittelbare und unmittelbare Folgen der veröffentlichten Inhalte ist somit ausgeschlossen. Die Redaktion bezieht Informationen aus Quellen, die sie als vertrauenswürdig erachtet. Eine Gewähr hinsichtlich Qualität und Wahrheitsgehalt dieser Informationen muss dennoch ausgeschlossen werden. Dieser Newsletter darf keinesfalls als persönliche oder auch allgemeine Beratung aufgefasst werden, auch nicht stillschweigend, da wir mittels veröffentlichter Inhalte lediglich unsere subjektive Meinung reflektieren.
Der Verlag selbst, seine Mitarbeiter und/oder nahestehende Dritte können Positionen in den analysierten und an dieser Stelle vorgestellten Anlagen eingegangen sein. Es werden ausschließlich Long-Positionen eingegangen. Sind solche Eigenpositionen eingegangen worden, so profitiert der Verlag oder nahestehende Dritte von allfälligen Kurssteigerungen in diesen Titeln. Diese Positionen können jederzeit – also vor, während und nach der Veröffentlichung von Analysen – ohne vorherige Bekanntgabe verkauft werden, was unter Umständen einen belastenden Effekt für die Kursentwicklung bedeutet. Die vorgenannten Personen beabsichtigen, die eingegangenen Positionen bei steigenden Kursen glattzustellen. Das gilt auch, wenn die positive Kursentwicklung auf eine durch die Empfehlung hervorgerufene Nachfrage zurückzuführen ist. Bei allen Kurszielen, die in den veröffentlichten Aktienanalysen genannt werden, handelt es sich lediglich um Einzelmeinungen des Analysten, sodass Positionsglattstellungen von Eigenpositionen jederzeit auch vor Erreichen dieser Kursziele erfolgen können. Darüber hinaus gibt es eine Reihe weiterer Interessenkonflikte, die bei der B-Inside International Media GmbH im Zusammenhang mit der Erstellung und Veröffentlichung von Finanzanalysen auftreten können und die hiermit offengelegt werden:
- Die Finanzanalyse ist im Auftrag des analysierten Unternehmens entgeltlich erstellt worden.
- Die Finanzanalyse wurde dem analysierten Unternehmen vor Veröffentlichung vorgelegt und hinsichtlich berechtigter Einwände geändert.
- Die B-Inside International Media GmbH und/oder ein verbundenes Unternehmen halten Longpositionen an dem analysierten Unternehmen.
- Der Ersteller der Analyse und/oder an der Erstellung mitwirkende Personen/Unternehmen halten Longpositionen an dem analysierten Unternehmen.
- Die B-Inside International Media GmbH führt Aktien des analysierten Unternehmens in einem Echtgelddepot im Rahmen der BI Investmentclubs.
- Die B-Inside International Media GmbH und/oder nahestehende Personen sind am Platzierungserfolg dieser Wertpapiere beteiligt.
- Die Empfehlung erfolgt nach unserer Erkenntnis im Rahmen einer IR-/PR-Kampagne unter Einbeziehung weiterer Börseninformationsmedien
Verlag, Autor oder nahestehende Dritte halten Positionen in folgenden in diesem Brief genannten Aktien: –. Die Analysen folgender in dieser Veröffentlichung genannten Gesellschaften sind entgeltlich erstellt worden: Troilus Gold. Auf die damit verbundenen möglichen Interessenskonflikte wird ausdrücklich hingewiesen.
Leser, die aufgrund der von Börse Inside veröffentlichten Inhalte
Anlageentscheidungen treffen bzw. Transaktionen durchführen, handeln vollständig auf
eigene Gefahr. Die in diesem Artikel oder anderweitig damit im Zusammenhang
stehenden Informationen begründen somit keinerlei Haftungsobligo. Im Hinblick auf
Geschäfte mit Optionsscheinen weisen wir auf die besonders hohen Risiken hin. Der
Handel mit Optionsscheinen ist ein Börsentermingeschäft. Den erheblichen Chancen
stehen entsprechende Risiken bis hin zum Totalverlust gegenüber. Nur wer gem. § 53
Abs. 2 BörsenG die bei Banken und Sparkassen ausliegende Broschüre
„Basisinformationen über Börsentermingeschäfte“ und das Formular „Verlustrisiken bei
Börsentermingeschäften“ gelesen und verstanden hat, darf am Handel mit
Optionsscheinen teilnehmen. Dieser Newsletter erfüllt diese Aufklärungsfunktion
nicht. Wer aufgrund der Handelsanregungen in diesem Newsletter
Optionsscheingeschäfte tätigt, erklärt damit ausdrücklich, über die geforderte
Börsentermingeschäftsfähigkeit zu verfügen und sich somit aller Risiken bewusst zu
sein.
Ausdrücklich weisen wir auf die im Wertpapiergeschäft immer vorhandenen
erheblichen Risiken hin. Aktieninvestitionen sowie Optionsscheingeschäfte, der
Handel mit derivativen Finanzprodukten als auch Anlagen in Investmentfonds
beinhalten das Risiko enormer Wertverluste. Insbesondere gilt dies auch im
Zusammenhang mit dem börslichen und vorbörslichen Handel von Neuemissionen, bei
Auslandsaktien oder an ausländischen Börsen notierten Werten und bei Anlagen in
nicht börsennotierte Unternehmen, wie dies bei Venture Capital-Anlagen der Fall ist.
Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals kann dabei keineswegs ausgeschlossen
werden. Eigenverantwortliche Anlageentscheidungen im Wertpapiergeschäft darf der
Anleger nur bei eingehender Kenntnis der Materie in Erwägung ziehen, in jedem Falle
aber ist die Inanspruchnahme einer persönlichen Beratung der Haus- und/oder
Depotbank unbedingt zu empfehlen.
In diesem Artikel befinden sich u.a. im Rahmen von
Werbeanzeigen gelegentlich Hyperlinks zu anderen Seiten im Internet. Für alle diese
Links gilt: Die B-Inside International Media GmbH erklärt als Betreiberin dieses
Blogs ausdrücklich, keinerlei Einfluss auf die Gestaltung und die Inhalte der
verlinkten Seiten zu haben. Daher distanziert sich die B-Inside International Media
GmbH hiermit ausdrücklich von den Inhalten aller verlinkten Seiten und macht sich
deren Inhalte ausdrücklich nicht zu eigen. Diese Erklärung gilt für alle in den
Seiten vorhandenen Hyperlinks, ob angezeigt oder verborgen, und für alle Inhalte der
Seiten, zu denen diese Hyperlinks führen.
Die Erstellung von Studien,
Researchberichten und sämtlichen anderen Publikationen der B-Inside International
Media GmbH erfolgt unter Berücksichtigung des deutschen Rechts. In anderen
Rechtsordnungen kann die Verteilung durch Gesetz beschränkt sein und Personen, in
deren Besitz diese Studie gelangt, sollten sich über etwaige Beschränkungen
informieren und diese einhalten. Vor diesem Hintergrund distanziert sich die
B-Inside International Media GmbH, insbesondere von jeder Verbreitung in den USA und
Großbritannien. Hier dürfen die Publikationen ausschließlich institutionellen
Investoren bzw. Market Professionals zugänglich gemacht werden. Die
Veröffentlichungen sind nicht für Privatkunden bestimmt. Eine Verteilung an
Privatinvestoren bzw. Privatkunden ist nicht beabsichtigt und wird auch nicht mit
Wissen des Verlages vorgenommen.
