Die Berichtssaison zum ersten Quartal nimmt nun auch bei den Goldminen Fahrt auf – die Branche meldet neue Rekordzahlen! Das kann kaum überraschen, wurde Gold in den ersten drei Monaten des Jahres mit durchschnittlich USD 4.873 je Unze doch auf einem neuen Rekordhoch und 17 % höher als im Vorquartal gehandelt. Mit den neuen Bestmarken beim Goldpreis haben auch die Gewinnmargen der Goldminen ein zuvor noch nie gesehenes Niveau erreicht. Die Entwicklung ist phänomenal: So ist die durchschnittliche Gewinnmarge aller bei Canaccord unter Coverage stehenden Goldproduzenten schon 2024 um 70% auf USD 881 je Unze gestiegen, was schon damals einem neuen Rekord entsprochen hat. 2025 haben sich die Gewinnmargen auf USD 1.759 je Unze verdoppelt und dürften in diesem Jahr auf Basis des momentanen Goldpreisniveaus sagenhafte USD 2.800 je Unze erreichen! Damit schwimmen die Goldminen inzwischen geradezu im Geld:
Spektakulärer Gewinnanstieg
Die großen Gold-Majors dürften 2025 und 2026 einen so großen Cash-Flow verbuchen wie in den vorangegangenen 18 Jahren zusammen! Zum ersten Mal in diesem Zeitraum sitzen die größten Unternehmen darüber hinaus auf einer Nettocash-Position. Zum Vergleich: Im letzten Gold-Bullenmarkt zeigten die Konzerne selbst zum Goldpreis-Peak eine hohe Verschuldung und minimale Cash-Flows. Für Aktionäre stehen damit sprichwörtlich goldene Zeiten bevor: Das Brokerhaus Canaccord rechnet angesichts rekordhoher Cash-Flows und einer Nettoliquidität von mehr als USD 40 Mrd. mit einem spürbaren Anstieg von Aktienrückkäufen, Dividenden und Firmenübernahmen. Einen unserer herausragenden Top-Favoriten unter den Goldproduzenten, der mit strategischen Übernahmen gewachsen ist und nun mit Aktienrückkäufen und Dividendenausschüttungen begonnen hat, kennen Sie bereits – die am 6. Mai präsentieren Quartalzahlen haben unsere positive Einschätzung einmal mehr untermauert:
|
|
|
|
EQUINOX GOLD ist mit starken Finanzergebnissen in das Jahr 2026 gestartet! Nachdem die Produktionszahlen bereits Anfang April veröffentlicht wurden, hat das Unternehmen nun auch die Finanzergebnisse der ersten drei Monate vorgelegt, mit denen man die Konsensschätzungen der Analysten erreichen konnte. Im ersten Quartal hat EQUINOX GOLD insgesamt 197.600 Unzen Gold bzw. auf konsolidierter Basis ohne Castle Mountain und den brasilianischen Assets rund 182.000 Unzen zu Cash-Kosten von USD 1.671 je Unze produziert. Mit USD 1.950 je Unze blieben auch die AISC-Gesamtkosten unterhalb von USD 2.000 und ermöglichten auf Quartalssicht einen Ebitda-Gewinn in Höhe von USD 527 Mio. bzw. einen adjustierten Gewinn von USD 0,30 je Aktie. Auch der positive Ausblick bleibt bestehen:
Prognose für 2026 bestätigt
Die Guidance für das Gesamtjahr hat EQUINOX GOLD im Zuge des Quartalsberichts bestätigt! Das Management sieht die Gesellschaft weiterhin auf Kurs, die für 2026 in Aussicht gestellten Produktions- und Kostenziele zu erreichen, die eine Produktion von 700.000 bis 800.000 Unzen Gold zu AISC-Gesamtkosten zwischen USD 1.775 und USD 1.875 je Unze erwarten. Maßgeblichen Anteil für das Gesamtjahr dürfte dabei das zweite Halbjahr sein, in dem der Ramp-Up-Prozess weiter fortgeschritten und die Produktion nicht von winterlichen Einflüssen wie in den ersten drei Monaten beeinträchtigt ist.
Aktienrückkäufe und Dividendenzahlungen werden fortgeführt
Umso bemerkenswerter ist der Cash-Flow in Höhe von USD 409 Mio., den EQUINOX GOLD im ersten Quartal verzeichnen konnte und der die Bilanz weiter gestärkt hat! Rund USD 989 Mio. Schulden hat die Gesellschaft im Laufe des Quartals abgebaut und die Nettoverschuldung auf USD 252 Mio. gedrückt. Dazu hat EQUINOX GOLD im Quartalsverlauf erstmals in der Firmenhistorie am 26. März eine Dividende in Höhe von USD 11,8 Mio, bzw. USD 0,015 je Aktie an die Aktionäre ausgeschüttet. Die Entwicklung wird weiter fortgeführt: Aktionäre, die zum Stichtag 21. Mai Aktien der Gesellschaft im Depot halten, bekommen am 5. Juni eine Dividende in Höhe von USD 0,015 je Aktie ausgeschüttet. Das im Februar genehmigte Aktienrückkaufprogramm im Volumen von etwa 39,4 Mio. Aktien (entspricht rund 5 % der ausstehenden Aktien) wurde im ersten Quartal für den Erwerb von rund 307.000 Aktien zu durchschnittlich CAD 20,93 je Aktie genutzt.
Skalierung einer langlebigen kanadischen Goldplattform
Mit dem fortschreitenden Ramp-Up-Prozess seiner kanadischen Minen skaliert EQUINOX GOLD die Produktion weiter nach oben! So erwartet das Management bei der Greenstone Mine, die aktuell 41 % des operativen Net Asset Values ausmacht, durch den Wegfall der in Q1 winterlichen Einflüsse, unter anderem eine Verbesserung der Grades. Für Valentine, aktuell für 21 % des operativen Net Asset Values verantwortlich, war der Zeitraum Januar bis März überhaupt erst das erste volle Produktionsquartal, in dem die Produktion gegenüber dem Vorquartal um 17 % auf 27.064 Unzen Gold gesteigert wurde.
Mögliches Re-Rating
Mit seiner diversifizierten Plattform als mittelgroßer Produzent bleiben die Aussichten für EQUINOX GOLD in einem freundlichen Goldumfeld hervorragend! Die Investmentstory ist vor allem gekennzeichnet durch die beiden langlebigen kanadischen Assets Greenstone und Valentine, deren stetiger Ramp-Up das Potenzial für ein mögliches Re-Rating bietet, die in den kommenden Quartalen zusätzlich von möglichen Explorationserfolgen und möglichen Fortschritten bei der vorübergehend stillgelegten Los Filos-Mine in Mexiko Unterstützung erhalten könnte.
WKN A2PQPG | Kurs aktuell 12,15 € | Reuters EQX
|
|
|
|
Wir wünschen Ihnen viel Erfolg beim Traden!
Michael Calivas
Chefredakteur
Disclaimer
Dieser Artikel ist eine bezahlte Anzeige für Equinox Gold Corp. (TSX: EQX) (NYSE American: EQX). B-Inside International Media GmbH, Eigentümer, Direktoren, leitenden Angestellten, Mitarbeiter, verbundenen Unternehmen, Vertreter und Abtretungsempfänger (zusammenfassend der »Herausgeber«) werden häufig von einem oder mehreren der vorgestellten Unternehmen oder einem Dritten dafür bezahlt, solche Mitteilungen zu verbreiten. In diesem Fall wurde der Herausgeber von Equinox Gold dafür entschädigt, öffentliches Anlegerbewusstsein, Verbreitung und Aufklärung im Bereich der Anlegerinformation durch die Erstellung und Verbreitung dieses Artikels sowie ähnlicher Artikel und Anzeigen zu betreiben. Diese Vergütung sollte als ein erheblicher Interessenkonflikt in Bezug auf die Fähigkeit des Herausgebers angesehen werden, unparteiische Informationen oder Meinungen bereitzustellen. Dieser Artikel enthält außerdem zukunftsgerichtete Informationen. Zukunftsgerichtete Informationen beinhalten zahlreiche Risiken, Unsicherheiten und andere Faktoren, die dazu führen können, dass tatsächliche Ergebnisse und Entwicklungen wesentlich von den in solchen zukunftsgerichteten Informationen zum Ausdruck gebrachten oder implizierten abweichen. Solche Faktoren sind unter anderem in dem Abschnitt »Risikofaktoren« im MD&A (Management Discussion and Analysis) von Equinox Gold vom 13. März 2025 für das am 31. Dezember 2024 endende Jahr beschrieben, sowie in dem Abschnitt mit dem Titel »Risiken in Zusammenhang mit dem Geschäft« im zuletzt eingereichten Annual Information Form von Equinox Gold, die beide auf SEDAR+ unter www.sedarplus.ca und auf EDGAR unter www.sec.gov/edgar verfügbar sind. Leser sollten die Website von Equinox Gold unter www.equinoxgold.com besuchen und die kontinuierlichen Offenlegungsdokumente von Equinox Gold, die auf SEDAR+ und auf EDGAR veröffentlicht sind, einsehen, um mehr über das Unternehmen zu erfahren.
Disclaimer und Interessenskonflikte
Bei diesem Text handelt es sich um einen Artikel für Börseninformationsdienste der B-Inside International Media GmbH. Die in Auszügen oder vollständig dargestellten Analysen sind somit keinesfalls als Kaufempfehlung zu verstehen. Indirekte sowie direkte Regressinanspruchnahme und Gewährleistung muss trotz akkuratem Research und der Sorgfaltspflicht verbundener Prognostik kategorisch ausgeschlossen werden. Insbesondere gilt dies für Leser, die unsere Investmentanalysen in eigene Anlagedispositionen umsetzen. So stellen weder unsere Musterdepots noch unsere Einzelanalysen zu bestimmten Wertpapieren einen Aufruf zur individuellen oder allgemeinen Nachbildung, auch nicht stillschweigend, dar. Handelsanregungen oder Empfehlungen in diesem Newsletter stellen keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder derivativen Finanzprodukten dar. Eine Haftung für mittelbare und unmittelbare Folgen der veröffentlichten Inhalte ist somit ausgeschlossen. Die Redaktion bezieht Informationen aus Quellen, die sie als vertrauenswürdig erachtet. Eine Gewähr hinsichtlich Qualität und Wahrheitsgehalt dieser Informationen muss dennoch ausgeschlossen werden. Dieser Newsletter darf keinesfalls als persönliche oder auch allgemeine Beratung aufgefasst werden, auch nicht stillschweigend, da wir mittels veröffentlichter Inhalte lediglich unsere subjektive Meinung reflektieren.
Der Verlag selbst, seine Mitarbeiter und/oder nahestehende Dritte können Positionen in den analysierten und an dieser Stelle vorgestellten Anlagen eingegangen sein. Es werden ausschließlich Long-Positionen eingegangen. Sind solche Eigenpositionen eingegangen worden, so profitiert der Verlag oder nahestehende Dritte von allfälligen Kurssteigerungen in diesen Titeln. Diese Positionen können jederzeit – also vor, während und nach der Veröffentlichung von Analysen – ohne vorherige Bekanntgabe verkauft werden, was unter Umständen einen belastenden Effekt für die Kursentwicklung bedeutet. Die vorgenannten Personen beabsichtigen, die eingegangenen Positionen bei steigenden Kursen glattzustellen. Das gilt auch, wenn die positive Kursentwicklung auf eine durch die Empfehlung hervorgerufene Nachfrage zurückzuführen ist. Bei allen Kurszielen, die in den veröffentlichten Aktienanalysen genannt werden, handelt es sich lediglich um Einzelmeinungen des Analysten, sodass Positionsglattstellungen von Eigenpositionen jederzeit auch vor Erreichen dieser Kursziele erfolgen können. Darüber hinaus gibt es eine Reihe weiterer Interessenkonflikte, die bei der B-Inside International Media GmbH im Zusammenhang mit der Erstellung und Veröffentlichung von Finanzanalysen auftreten können und die hiermit offengelegt werden:
- Die Finanzanalyse ist im Auftrag des analysierten Unternehmens entgeltlich erstellt worden.
- Die Finanzanalyse wurde dem analysierten Unternehmen vor Veröffentlichung vorgelegt und hinsichtlich berechtigter Einwände geändert.
- Die B-Inside International Media GmbH und/oder ein verbundenes Unternehmen halten Longpositionen an dem analysierten Unternehmen.
- Der Ersteller der Analyse und/oder an der Erstellung mitwirkende Personen/Unternehmen halten Longpositionen an dem analysierten Unternehmen.
- Die B-Inside International Media GmbH führt Aktien des analysierten Unternehmens in einem Echtgelddepot im Rahmen der BI Investmentclubs.
- Die B-Inside International Media GmbH und/oder nahestehende Personen sind am Platzierungserfolg dieser Wertpapiere beteiligt.
- Die Empfehlung erfolgt nach unserer Erkenntnis im Rahmen einer IR-/PR-Kampagne unter Einbeziehung weiterer Börseninformationsmedien
Verlag, Autor oder nahestehende Dritte halten Positionen in folgenden in diesem Brief genannten Aktien: Equinox Gold. Die Analysen folgender in dieser Veröffentlichung genannten Gesellschaften sind entgeltlich erstellt worden: Equinox Gold. Auf die damit verbundenen möglichen Interessenskonflikte wird ausdrücklich hingewiesen.
Leser, die aufgrund der von Börse Inside veröffentlichten Inhalte
Anlageentscheidungen treffen bzw. Transaktionen durchführen, handeln vollständig auf
eigene Gefahr. Die in diesem Artikel oder anderweitig damit im Zusammenhang
stehenden Informationen begründen somit keinerlei Haftungsobligo. Im Hinblick auf
Geschäfte mit Optionsscheinen weisen wir auf die besonders hohen Risiken hin. Der
Handel mit Optionsscheinen ist ein Börsentermingeschäft. Den erheblichen Chancen
stehen entsprechende Risiken bis hin zum Totalverlust gegenüber. Nur wer gem. § 53
Abs. 2 BörsenG die bei Banken und Sparkassen ausliegende Broschüre
„Basisinformationen über Börsentermingeschäfte“ und das Formular „Verlustrisiken bei
Börsentermingeschäften“ gelesen und verstanden hat, darf am Handel mit
Optionsscheinen teilnehmen. Dieser Newsletter erfüllt diese Aufklärungsfunktion
nicht. Wer aufgrund der Handelsanregungen in diesem Newsletter
Optionsscheingeschäfte tätigt, erklärt damit ausdrücklich, über die geforderte
Börsentermingeschäftsfähigkeit zu verfügen und sich somit aller Risiken bewusst zu
sein.
Ausdrücklich weisen wir auf die im Wertpapiergeschäft immer vorhandenen
erheblichen Risiken hin. Aktieninvestitionen sowie Optionsscheingeschäfte, der
Handel mit derivativen Finanzprodukten als auch Anlagen in Investmentfonds
beinhalten das Risiko enormer Wertverluste. Insbesondere gilt dies auch im
Zusammenhang mit dem börslichen und vorbörslichen Handel von Neuemissionen, bei
Auslandsaktien oder an ausländischen Börsen notierten Werten und bei Anlagen in
nicht börsennotierte Unternehmen, wie dies bei Venture Capital-Anlagen der Fall ist.
Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals kann dabei keineswegs ausgeschlossen
werden. Eigenverantwortliche Anlageentscheidungen im Wertpapiergeschäft darf der
Anleger nur bei eingehender Kenntnis der Materie in Erwägung ziehen, in jedem Falle
aber ist die Inanspruchnahme einer persönlichen Beratung der Haus- und/oder
Depotbank unbedingt zu empfehlen.
In diesem Artikel befinden sich u.a. im Rahmen von
Werbeanzeigen gelegentlich Hyperlinks zu anderen Seiten im Internet. Für alle diese
Links gilt: Die B-Inside International Media GmbH erklärt als Betreiberin dieses
Blogs ausdrücklich, keinerlei Einfluss auf die Gestaltung und die Inhalte der
verlinkten Seiten zu haben. Daher distanziert sich die B-Inside International Media
GmbH hiermit ausdrücklich von den Inhalten aller verlinkten Seiten und macht sich
deren Inhalte ausdrücklich nicht zu eigen. Diese Erklärung gilt für alle in den
Seiten vorhandenen Hyperlinks, ob angezeigt oder verborgen, und für alle Inhalte der
Seiten, zu denen diese Hyperlinks führen.
Die Erstellung von Studien,
Researchberichten und sämtlichen anderen Publikationen der B-Inside International
Media GmbH erfolgt unter Berücksichtigung des deutschen Rechts. In anderen
Rechtsordnungen kann die Verteilung durch Gesetz beschränkt sein und Personen, in
deren Besitz diese Studie gelangt, sollten sich über etwaige Beschränkungen
informieren und diese einhalten. Vor diesem Hintergrund distanziert sich die
B-Inside International Media GmbH, insbesondere von jeder Verbreitung in den USA und
Großbritannien. Hier dürfen die Publikationen ausschließlich institutionellen
Investoren bzw. Market Professionals zugänglich gemacht werden. Die
Veröffentlichungen sind nicht für Privatkunden bestimmt. Eine Verteilung an
Privatinvestoren bzw. Privatkunden ist nicht beabsichtigt und wird auch nicht mit
Wissen des Verlages vorgenommen.
